Atlantic Sapphire deberá invertir US$94 millones para obtener ganancias

En el primer semestre de 2024, el productor de salmón terrestre de Florida cosechó 2.395 toneladas, con un peso medio de solo 1,4 kg. La empresa informó de que tomará medidas para aumentar el peso del pescado, pero para liberar su potencial, tiene que obtener financiamiento e invertirlo.

En un anuncio del segundo trimestre, la compañía detalló los eventos clave que ocurrieron en la primera mitad de 2024:

• Condiciones de cultivo estables con temperaturas y calidad del agua estables.
• Bajas tasas de mortalidad y buen rendimiento biológico.
• Cosecha de 2.395 toneladas (con cabeza y eviscerado) con un tamaño medio de 1,4 kg HOG.
• Aumento de biomasa neta de 2.750 toneladas.
• La empresa ha identificado cuellos de botella en el sistema de tratamiento de agua, así como tiempos de inactividad imprevistos, lo que ha limitado el volumen de alimentación.
• Precios de venta reducidos debido a las ventas de peces sexualmente maduros en el primer trimestre y de peces pequeños en el segundo trimestre.

Como se anunció el 11 de julio de 2024, la empresa ha experimentado un peso de cosecha promedio bajo como resultado de una mortalidad menor a la anticipada, lo que provocó que hubiera demasiados peces en los tanques para la capacidad de alimentación actual.

La empresa precisó que se han tomado varias medidas para aumentar el peso de la cosecha.

A corto plazo, Atlantic Sapphire ha reducido el número de peces para permitir que los peces restantes alcancen un mayor peso de cosecha. A mediano plazo, la empresa ha iniciado medidas para eliminar cuellos de botella y aumentar la capacidad de alimentación en la planta.

Recaudación

“Como consecuencia de los bajos ingresos en el primer semestre y la necesidad de mejorar el rendimiento de las instalaciones a través de actividades para eliminar cuellos de botella y aumentar la capacidad de alimentación, la empresa necesita financiamiento adicional”, escriben.

Arctic Securities y DNB Markets, parte de DNB Bank, han sido contratados como facilitadores en relación con una próxima ampliación de capital que consiste en una emisión de derechos totalmente garantizada de hasta US$60 millones y un préstamo convertible de al menos US$20 millones, destinado a Condire Management LP y potencialmente a Nordlaks Holding.

Por ello, el consejo de administración de Atlantic Sapphire decidió el martes que la emisión se realizará con derechos preferenciales para los accionistas existentes. Algunos accionistas existentes, entre ellos Nordlaks Holding, Condire Management y Strawberry Capital, y otros inversionistas externos ya han suscrito el equivalente en coronas noruegas a US$60 millones de la emisión de derechos. Además, algunos accionistas existentes, entre ellos Nordlaks y Condire Management, se han comprometido de antemano a utilizar sus derechos de suscripción para suscribir su parte prorrateada.

Beneficio para el cuarto trimestre de 2025

Los ingresos netos de la emisión, junto con el efectivo existente en el balance, una línea de crédito renovable existente, las modificaciones a la línea de deuda existente y el préstamo convertible (en total US$94 millones) se consideran suficientes para financiar inversiones y operaciones para lograr un EBITDA positivo, actualmente estimado para el cuarto trimestre de 2025, para la fase 1 de Bluehouse de Atlantic Sapphire en Homestead, condado de Miami/Dade.

La empresa estima que una fase 1 optimizada permitirá obtener una cosecha anual de 8.250 a 8.750 toneladas de salmón con un EBITDA de US$1,5 a US$2 por kg.

Al mismo tiempo, la compañía indicó que se espera que la fase 2 aumente los volúmenes de cosecha anuales hasta un total de 25 mil toneladas de salmón con un EBITDA objetivo de alrededor de US$5 por kg.